一九三二年早春，一·二八事变爆发，日本军队进攻上海，上海大帮派排会积极助战。沈放开车回到排会总堂，向把头洪万川展示购得的枪支。蒲大茂带着助手元杰、干女儿陈白羽到了上海，拜会洪万川。沈放急忙赶过来，发现洪、蒲剑拔弩张。排会高调助战，声势浩大，蒲大茂知道国民党政府正准备与日军媾和，来劝洪万川转变立场，洪万川拒绝。陈白羽是洪万川独子洪子瑜遗孀，试图劝解，却翻出旧事，火上浇油。双方不欢而散。洪万川不顾
沈放保护洪瑾儿，匆匆躲到船上，洪瑾儿为沈放取出子弹。周一帆带人围住他们的船，周一帆一直怀疑沈是共党，要趁机抓捕。洪瑾儿站在丈夫一边，指责曾救过她命的周一帆。周一帆放弃抓捕，要求他们出沪，让沈放永远别回来。路上，沈放交代洪猛护送洪瑾儿回老家，自己悄悄返回上海。沈放悄悄与共产党小组的负责人黄河联系，得知黄河小组遇袭、损失惨重一事，黄河要求他查找凶手和失踪的
周一帆驾车，被昌叔当街拦住。昌叔拦住周一帆的车，劝周一帆帮助排会，不要为难沈放。周一帆已今非昔比，满腔三民主义，严词拒绝，但承诺帮助调查排会劫难真相。元杰向陈白羽示爱，陈白羽不搭理他。沈放约见陈白羽，陈白羽也为洪万川的死哀痛。沈放怀疑蒲大茂是袭击排会的策划者，陈白羽否认。沈放邀请陈白羽
